Semiaktive Management-Strategien für Aktienportfolios

Empirische Untersuchungen identifizieren eine durchschnittliche Unterperformance für aktives Management von Aktienportfolios. Eine wachsende Zahl von Investoren beschränkt sich daher darauf, zumindest einen Teil ihres Kapitals passiv anzulegen, verzichtet mit der Nachbildung einer Benchmark jedoch auf die Chance eine Überperformance zu erzielen. Ein Ansatz zur Lösung dieses Dilemmas sind semiaktive Management-Strategien, die Portfoliozusammenstellungen kostensparend anhand mechanischer Entscheidungsregeln vornehmen. Ziel dieser Arbeit ist die Modellierung sowie die ausführliche theoretische und empirische Überprüfung der Potenziale solcher semiaktiver Investitionskonzepte.